LCI e LCA são títulos de renda fixa emitidos por bancos. A grande vantagem é que, pela regra atual, o rendimento é isento de Imposto de Renda para pessoa física.
O que significa cada sigla
- LCI: Letra de Crédito Imobiliário. Financia o setor imobiliário.
- LCA: Letra de Crédito do Agronegócio. Financia o agronegócio.
Na prática, para o investidor, funcionam de forma muito parecida.
Como comparar com o CDB
Uma LCI não paga IR, então a comparação precisa ser feita no valor líquido. Veja um exemplo com prazo acima de 2 anos, quando o CDB paga 15% de IR:
| Investimento | Taxa | Rendimento bruto | Líquido (aprox.) |
|---|---|---|---|
| CDB | 100% do CDI | 100 | 85 |
| LCI | 90% do CDI | 90 | 90 |
Mesmo pagando menos, a LCI entrega mais neste exemplo. Em prazos curtos, com IR de 22,5%, a vantagem é ainda maior.
Para achar o ponto de equilíbrio, divida a taxa da LCI por 0,85 (prazo acima de 720 dias). Uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de cerca de 106% do CDI.
Cuidados antes de investir
- Carência: há prazo mínimo para resgate definido pelas regras em vigor. Em geral o dinheiro só volta no vencimento.
- Liquidez: poucas letras permitem resgate diário.
- FGC: a cobertura vale até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
- Tributação: a isenção é a regra de hoje. Mudanças na lei podem alterar o cenário, então acompanhe as notícias.
Taxa muito acima do mercado é sinal de alerta. Pesquise o emissor antes de investir.
Quando faz sentido
- Você tem um objetivo com data definida e não precisa do dinheiro antes.
- A taxa líquida é maior que a de um CDB comparável.
- Você está dentro do limite do FGC naquele banco.
Use o simulador de LCI e LCA para ver o CDB equivalente da oferta que você encontrou.
Perguntas frequentes
LCI rende mais que CDB?
Depende da taxa e do prazo. Como a LCI é isenta de IR, ela costuma render mais no líquido que um CDB de mesma taxa. Compare no simulador.
LCI e LCA têm FGC?
Sim, até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
Posso resgatar a LCI quando quiser?
Em geral não. Existe prazo mínimo e, na maioria dos casos, o dinheiro só retorna no vencimento.